八月的廣州已酷暑難耐，投資者王軍和陳暢仍在芳村等待。

　　芳村茶業(yè)城位于廣州荔灣區(qū)，聚集著大量茶葉經(jīng)銷商，衍生出“金融茶”產(chǎn)業(yè)鏈，“夢(mèng)碎”的投資人在這里來來回回。8月7日下午，來自北京的經(jīng)銷商王軍正在泛茶公司總部等待開會(huì)。

　　8月4日，泛茶公司發(fā)布了一份兌付方案，稱可以先兌付5%，剩下95%換新品。隨后泛茶又于8月6日給出三種解決方案，一是公司進(jìn)行重啟(組)，變賣相關(guān)資產(chǎn)以籌集資金;二是由各經(jīng)銷商客戶提取公司貨物產(chǎn)品自行銷售產(chǎn)品或由公司引進(jìn)相關(guān)資金支持方打折收購、支持等價(jià)置換各種產(chǎn)品;三是由相關(guān)部門介入公司運(yùn)作，并申請(qǐng)破產(chǎn)、清算。

　　為了解相關(guān)解決方案以及兌付進(jìn)展，貝殼財(cái)經(jīng)記者就此撥打泛茶公司官網(wǎng)加盟熱線，未撥通電話。

　　“不想再搞了。”陳暢表示如果能全出清，不想再炒茶了。

　　貝殼財(cái)經(jīng)記者從多名投資者處獲悉，是基于對(duì)“茶文化”的信任，在“日入10萬”的巨額投資回報(bào)誘惑下相繼入局。并且在實(shí)際交易中，不少投資者陷入無合同、無協(xié)議、無實(shí)物，甚至無流通碼的境況。

　　業(yè)內(nèi)分析指出，價(jià)格操縱目的是為了獲得高額回報(bào)，過程中大家在“擊鼓傳花”，最后落在誰手里誰就是“接盤俠”。資金流、物資流、信息流出現(xiàn)不對(duì)稱，就存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

　　泛茶公司發(fā)布公告截圖 。

　　誘惑：日入10萬“黃粱一夢(mèng)終成空”

　　在芳村炒“金融茶”早已是個(gè)公開的秘密，巨額的投資回報(bào)吸引著投資者相繼入局。

　　“日入10萬。”陳暢向貝殼財(cái)經(jīng)記者舉例，有一款茶餅出廠價(jià)是3.98萬元，價(jià)格炒到13萬-15萬元，通過內(nèi)部渠道搶到，就能日賺10萬元。

　　直至今年8月之前，陳暢投資的泛茶都獲得了回報(bào)，陳暢說：“去年、前年都能賺錢，只要是實(shí)實(shí)在在買了茶，而不是別人放空給的，就有錢賺。”

　　2023年年中，在泛茶安溪經(jīng)銷商的推薦下，毫無理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的林振興也開始了“炒茶”。林振興說，最開始是抱著嘗試的心態(tài)，身邊一兩個(gè)朋友投的1萬-2萬都賺到錢了，陸陸續(xù)續(xù)買的人就多了起來。

　　起初，泛茶的起購門檻是6萬元以上，林振興第一次投資了10多萬，7個(gè)月左右賺了9萬多。嘗到了甜頭的林振興，膽子越來越大，在泛茶兌付危機(jī)爆發(fā)前，他一共投了100多萬元，賺了七八十萬元。

　　林振興購買泛茶的聊天記錄及部分轉(zhuǎn)賬記錄。 圖片來源：受訪者供圖

　　與林振興類似，26歲張海洋同樣沒有理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，與林振興不同的是入局晚的張海洋第一次投資泛茶就虧了90多萬元。今年5月，張海洋看到其他人炒茶賺錢，于是加盟泛茶，決心以此為事業(yè)。作為經(jīng)銷商，張海洋按照泛茶公司規(guī)定壓貨15萬元，自己另投70多萬，一共投資90多萬元。

　　張海洋購買泛茶的聊天記錄及部分轉(zhuǎn)賬記錄。 圖片來源：受訪者供圖

　　危機(jī)在7月初顯露苗頭。7月22日，泛茶公司發(fā)布公告稱，公司及部分經(jīng)銷商銀行賬戶被凍結(jié)。據(jù)銀行回復(fù)，該部分經(jīng)銷商的銀行賬戶預(yù)計(jì)于2024年8月解封，公司建議各平臺(tái)、經(jīng)銷商將所有訂單的交付時(shí)間往后順延10天，于2024年8月2日后恢復(fù)正常。

　　8月初，泛茶公司卻公告稱正在清產(chǎn)核資，預(yù)備重組。

　　陳暢告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，8月2日左右，她和朋友們均沒有按時(shí)收到泛茶公司的打款，一部分人一分錢沒收到，另一部分只收到了10%左右的打款。

　　泛茶兌付危機(jī)爆發(fā)，林振興把之前炒茶賺的錢連本帶利全虧了進(jìn)去，還另搭上了50萬元，林振興和堂兄弟一共虧損超1000萬元。

　　起初信任泛茶公司的部分經(jīng)銷商，也轉(zhuǎn)而動(dòng)搖起來。陳暢表示，有經(jīng)銷商告訴她，壓力很大，公司一直在拖時(shí)間，感覺被騙了。

　　“黃粱一夢(mèng)終成空!三年奮斗不如打工。”8月7日晚，一名泛茶經(jīng)銷商在朋友圈留言。

　　大約6天前，陳暢和朋友們沒有按時(shí)收到泛茶公司的打款，一部分人一分錢沒收到，另一部分只收到了10%左右的款項(xiàng)。自陳暢炒“金融茶”以來，從來沒經(jīng)歷過這種情況，經(jīng)銷商起初只是安撫她“要相信公司”，但公司卻遲遲沒有兌付。

　　陷阱：四方平臺(tái)形成交易閉環(huán) 交易環(huán)節(jié)無可靠憑證

　　什么是“金融茶”?有金融業(yè)內(nèi)人士解釋道：顧名思義，就是將茶葉做成理財(cái)產(chǎn)品，憑借一張“提貨單”而非茶葉本身流轉(zhuǎn)盈利，在業(yè)內(nèi)被稱為“金融茶”。

　　泛茶的交易環(huán)節(jié)涉及四方：公司、渠道商、投資者、平臺(tái)。

　　“渠道商從公司買茶賣給投資者，投資者等到約定期限，將茶再賣給平臺(tái)，平臺(tái)又把茶還給公司。”根據(jù)張海洋的描述，泛茶“金融茶”產(chǎn)品在交易閉環(huán)中，身價(jià)翻了一番，資金最后又流回了泛茶公司。

　　“正常來說，泛茶公司不參與回收，在兌付危機(jī)之后，才知道是公司在回收。”張海洋表示，自己曾以為是第三方平臺(tái)在回收茶產(chǎn)品。

　　回收平臺(tái)有很多個(gè)，其中一個(gè)名為華茂德，華茂德和泛茶曾有過密切交流。文章《華茂德團(tuán)隊(duì)到訪泛茶研發(fā)中心參觀交流，共話發(fā)展》曾提到，“泛茶優(yōu)秀經(jīng)銷商陳勇根先生及其重要合作伙伴華茂德團(tuán)隊(duì)蒞臨泛茶研發(fā)中心，進(jìn)行參觀交流。”

　　張海洋表示，在投資者購買茶葉時(shí)，平臺(tái)會(huì)提前先和投資者約定好回購期限及價(jià)格，平臺(tái)回購交易手續(xù)是50-100元/筆。不過，這類回購平臺(tái)并沒有正規(guī)網(wǎng)站或者小程序，張海洋稱，收購的消息均在微信群里發(fā)布，回購款是通過銀行轉(zhuǎn)賬。

　　林振興收到銀行轉(zhuǎn)賬記錄。 圖片來源：受訪者供圖

　　張海洋估算，泛茶的“金融茶”產(chǎn)品每個(gè)月約15個(gè)點(diǎn)的漲幅，比如平臺(tái)承諾兩個(gè)月后以2萬元的價(jià)格回收一款茶葉，現(xiàn)在這款只賣1.5萬元，投資者就能從中賺到5000元。

　　泛茶公司曾提示，“所有買賣活動(dòng)必須以現(xiàn)貨或流通碼作為交易憑證，任何單憑口頭、文字承諾、低價(jià)買賣的交易都存在極高的風(fēng)險(xiǎn)。”但實(shí)際上，不少投資者在交易環(huán)節(jié)缺少可靠憑證，無合同、無協(xié)議、無實(shí)物，甚至無流通碼。

　　陳暢告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，自己炒的泛茶茶葉有實(shí)物茶葉，而張海洋交易過程中卻完全沒有實(shí)物交接，“流通碼”也是在泛茶兌付危機(jī)爆發(fā)之后才收到，林振興同樣表示，交易全過程沒有合同協(xié)議，甚至沒有流通碼，只收到過一條短信。

　　泛茶公司官網(wǎng)的產(chǎn)品截圖。

　　今年5月，張海洋加盟泛茶，他作為專柜需要壓貨15萬元，即購買15萬元當(dāng)下主推茶產(chǎn)品。泛茶一段時(shí)間內(nèi)主推一款產(chǎn)品，每三個(gè)月回收上一款產(chǎn)品，推出新產(chǎn)品。

　　“壓貨金額不同，拿貨價(jià)格不同，公司給的資源也不一樣。”張海洋稱，根據(jù)渠道商、運(yùn)營商、經(jīng)銷商、專柜層級(jí)不同，壓貨的金額也不同，渠道商壓貨金額最多，一批貨要壓上百萬。

　　在正常交易環(huán)節(jié)之外，還隱匿著“私莊”。張海洋解釋，“私莊”實(shí)際上是投資者找經(jīng)銷商下單，但經(jīng)銷商不下單，而是將投資者的錢私吞。“私莊”也是本次兌付危機(jī)的誘因之一。

　　另據(jù)公開報(bào)道，有投資者稱，“私莊”體系，即經(jīng)銷商為了吸引更多的資金加入，把盤子做大，發(fā)展出來的“票販子”，他們游離在公司的規(guī)定之外。

　　包裝：披上茶文化外衣獲取信任 老板曾開賓利高調(diào)回鄉(xiāng)

　　“讓世界愛上中國茶文化”。

　　官網(wǎng)介紹，泛茶2021年底正式推出，總部位于中國廣州，專注茶葉產(chǎn)品研發(fā)、推廣及銷售。合作雙萬畝茶園基地(云南+福建)，擁有三大倉儲(chǔ)中心，超千噸規(guī)模的老料儲(chǔ)備，超過500家的實(shí)體店。

　　泛茶還曾在廈門、廣州、哈爾濱多地舉辦過品鑒會(huì)，開展國風(fēng)茶文化節(jié)。2023年11月的一篇文章顯示，泛茶董事長鄭朝根當(dāng)選勐海安溪商會(huì)名譽(yù)會(huì)長。同月發(fā)布的另一篇文章顯示，鄭朝根當(dāng)選世界茶文化交流協(xié)會(huì)副會(huì)長。

　　“公司宣傳非常好，經(jīng)銷商也非常相信公司。”陳暢說，泛茶公司曾廣泛宣傳“做公益”“茶行業(yè)發(fā)展”“茶葉消耗上億”。

　　貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，泛茶明星產(chǎn)品多為普洱茶，其中包括2021年發(fā)布的“屹起”，2022年發(fā)布的“風(fēng)生水起”。有專業(yè)人士告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，普洱茶可被歸為文玩類，普洱茶會(huì)隨著周期增長，價(jià)值出現(xiàn)波動(dòng)。普洱茶加工制作流程復(fù)雜，蘊(yùn)含文化元素多，炒作空間也較大。

　　工商資料顯示，泛茶控股(廣州)有限公司(簡稱“泛茶公司”)成立于2022年，法定代表人是鄭朝根，注冊(cè)資本1000萬人民幣，公司處所正位于廣州芳村。股權(quán)結(jié)構(gòu)上，泛茶公司由鄭朝根、鄭海華分別持股62%、38%。

　　泛茶公司法定代表人鄭朝根。 圖片來源：泛茶公司官網(wǎng)

　　除了泛茶及其子公司，鄭朝根、鄭海華還共同成立了廣東泛福實(shí)業(yè)控股有限公司，該公司投資成立了子公司泛醬酒業(yè)(廣東)有限公司，后者法定代表人及執(zhí)行董事均為鄭海華。

　　值得一提的是，鄭朝根、鄭海華曾共同對(duì)東莞市純飲茶業(yè)有限公司持股，而該公司因經(jīng)營異常于2022年10月底注銷。

　　新華網(wǎng)發(fā)布的一篇稿件中曾提到，鄭朝根是閩南人。另有報(bào)道稱，據(jù)多位知情人士透露，鄭朝根為福建省安溪縣西坪鎮(zhèn)人。同樣是安溪人的林振興告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，自己所在的鎮(zhèn)上26個(gè)村，幾乎每家每戶都投資了“泛茶”。

　　“100戶只有2戶沒投資。”林振興說，泛茶老板是安溪當(dāng)?shù)厝?，三個(gè)兄弟曾開賓利高調(diào)回鄉(xiāng)，廣告打得很響，安溪縣城120多萬人都看見他們的廣告。

　　有投資者對(duì)媒體表示，2023年，泛茶的廣告遍布安溪縣和西坪鎮(zhèn)，西坪鎮(zhèn)常住人口才6萬左右，開出了十多家加盟店。陳暢也對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者稱，泛茶兌付危機(jī)波及比較嚴(yán)重的是潮汕、安溪、廈門。

　　林振興稱，最開始向自己推薦泛茶的經(jīng)銷商就是安溪最大的經(jīng)銷商，也是自己一起做實(shí)業(yè)熟識(shí)的朋友。這位“朋友”在實(shí)業(yè)經(jīng)營無起色后去炒“泛茶”，接著向身邊的熟人介紹，擴(kuò)散起來。

　　“都是現(xiàn)實(shí)中的朋友，鄰里鄰居的，不是網(wǎng)絡(luò)朋友。”林振興對(duì)泛茶的信任也是來自這位“朋友”。

　　警示：炒茶故事還在上演 監(jiān)管曾發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示

　　在“茶葉華爾街”芳村，炒茶的故事還在不斷上演。

　　“金融茶”的兌付危機(jī)也時(shí)有發(fā)生，2023年11月，“昌世茶”金融茶爆發(fā)危機(jī)，涉案金額疑超2億，售價(jià)5萬元/提的茶葉，商家僅8000元回購。

　　中國政法大學(xué)金融法研究中心研究員、北京信用學(xué)會(huì)金融信用專委會(huì)主任卜祥瑞對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者指出，所謂的“金融茶”是對(duì)非金融產(chǎn)品的市場(chǎng)性炒作，是泛金融化的結(jié)果，類似案例在歷史上屢見不鮮，比如“荷蘭郁金香事件”“君子蘭交易事件”。操作模式很簡單，首先對(duì)一個(gè)產(chǎn)品進(jìn)行策略包裝，再進(jìn)行價(jià)格操縱進(jìn)行回購。

　　卜祥瑞進(jìn)一步表示，價(jià)格操縱目的是為了獲得高額回報(bào)，過程中大家在“擊鼓傳花”，最后落在誰手里誰就是“接盤俠”。資金流、物資流、信息流出現(xiàn)不對(duì)稱，就存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

　　針對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，7月24日，廣州市荔灣區(qū)發(fā)展和改革局發(fā)文《關(guān)于防范以“金融茶”“理財(cái)茶”等名義實(shí)施非法集資的風(fēng)險(xiǎn)提示》，文章稱，“金融茶”“理財(cái)茶”的業(yè)務(wù)模式日漸盛行。茶企打著銷售茶葉的名義，向消費(fèi)者銷售茶葉但不交付實(shí)物，承諾一定期限后以本金加利息的方式予以回購。

　　廣州市荔灣區(qū)發(fā)展和改革局稱，這類業(yè)務(wù)模式脫離商品交易實(shí)質(zhì)，由正常銷售行為演變?yōu)橐环N追求高額回報(bào)的投資理財(cái)行為，隱藏較大風(fēng)險(xiǎn)隱患，可能涉嫌非法集資。

　　卜祥瑞認(rèn)為，金融茶回報(bào)率極高，明顯不符合良性投資秩序。監(jiān)管部門曾多次提到把所有金融活動(dòng)納入統(tǒng)一監(jiān)管，金融茶給市場(chǎng)監(jiān)督管理部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、金融監(jiān)管部門提出了新的命題，如何去發(fā)現(xiàn)此類泛金融化或具金融屬性的交易?由誰來監(jiān)管，通過合同、資金流還是產(chǎn)品流來監(jiān)管?監(jiān)管部門是否應(yīng)該適當(dāng)介入?都值得探究。

　　(文中陳暢、王軍、林振興、張海洋均為化名)

　　新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 徐雨婷